Las renovadas preocupaciones sobre la salud del sistema financiero provocaron este viernes un nuevo desplome de los precios de los bancos europeos y estadounidenses, en especial del alemán Deutsche Bank, cuyas acciones han bajado más del 10%, su peor caída desde el comienzo de la pandemia de coronavirus.
La caída del banco alemán, que alcanzó el 15%, se produce en un escenario de desconfianza en el sector tras la quiebra de Slivergate, Silicon Valley Bank (SVB) y Signature Bank en Estados Unidos y la crisis de Credit Suisse tras su venta forzosa a UBS .
El rojo también se extendió a otros sectores cíclicos sensibles a la actividad económica por los temores de una recesión en un contexto en el que las subidas de tipos podrían sumarse a fuertes restricciones crediticias por parte de los bancos.
Aunque Deutsche Bank, al igual que Credit Suisse, se ha visto envuelto en varios escándalos durante la última década, incluidas multas por manipular la tasa Libor de referencia junto con otros bancos y una investigación de la Comisión Europea por participación en cárteles de bonos en moneda soberana, la empresa lanzó un importante reestructuración en 2019 con el objetivo de reducir costos y mejorar los márgenes.
Eso fue lo que la llevó a hacerlo. una racha de 10 trimestres de beneficios consecutivos coronada por unos beneficios de más de 5.000 millones de euros en 2022 -el mejor resultado desde la última crisis financiera-, una situación que contrasta con la del banco suizo, que también enfrentó corridas de depósitos antes de varios meses. Venta.
A pesar de la buena salud financiera del banco y de la decisión de esta mañana de pagar anticipadamente $1.500 millones en deuda subordinada Tier 2 para tranquilizar a los inversionistas sobre la solidez de su balance, el mercado reaccionó desfavorablemente.
La reacción en bolsa es un correlato del aumento del coste de los seguros de garantía de crédito bancario contra impago (CDS) en los últimos días, situación que afecta también a todos los bancos europeos.
El coste de los CDS de los bonos a cinco años de Deutsche Bank alcanzó los 220 puntos, un nivel elevado para una entidad de su tamaño.aunque lejos de los 3.000 puntos que alcanzó el bono CDS de Credit Suisse la semana pasada.
También fracasaron las declaraciones de la presidenta del Banco Central Europeo (BCE) Christine Lagarde, el canciller alemán Olaf Scholz y el presidente francés Emmanuel Macron, que intentaron poner cara fría a la situación en la cumbre del Consejo Europeo. revertir el curso del sistema bancario.
«Deutsche Bank ha modernizado y organizado su forma de trabajar. Es un banco muy rentable. No hay por qué preocuparse», dijo el jefe de Estado alemán, quien subrayó que la región «está bastante avanzada en términos de reglas claras» para estabilidad bancaria.
Mientras tanto, Macron llamó la atención sobre esto «Los fundamentos de los bancos europeos son sólidos» y que «la eurozona es la región donde los bancos son más fuertes».
Por su parte, Lagarde reiteró a los jefes de Estado de la Unión Europea (UE) que el conjunto de herramientas del BCE está «totalmente equipado» para proporcionar liquidez al sistema financiero si es necesario, dijeron fuentes comunitarias a las agencias. Noticias Bloomberg, France Presse y DPA.
“El sector bancario en la eurozona es resistente porque tiene posiciones fuertes en términos de capital y liquidez”, dijo el titular de la institución monetaria, quien también enfatizó que cumplió con todas las reformas regulatorias acordadas internacionalmente luego de la crisis financiera mundial. de 2009 y que 2.200 bancos de la UE cumplen el ratio de cobertura de liquidez estandarizado, frente a solo 14 en Estados Unidos
Tal y como ha insistido en varias ocasiones esta semana La política de tipos de interés del BCE para reducir la inflación y la estabilidad financiera son compatibles entre sí porque el banco dispone de «herramientas diferenciadas» para abordarlas por separado.
Con motivo de la cumbre y a la luz de las recientes convulsiones, Lagarde, junto con el presidente del Eurogrupo, Paschal Donohoe, abogó por la culminación de la unión bancaria, un proceso que comenzó tras la última crisis financiera y que implica la transferencia de responsabilidad de los política del sector bancario a nivel de la UE.
Uno de los elementos que faltan en la mencionada unión es la existencia de un seguro de depósitos europeo y la estandarización de los procedimientos de rescate bancario.
Por su parte, el presidente del Banco Central Alemán (Bundesbank) Joachim Nagel destacó lo logrado «en los últimos diez años, especialmente en la UE en términos de capitalización bancaria» y restó importancia a los de los últimos días como «idiosincrásicos». «. «la situación.
«Estamos preparados por si llega algo, pero creemos que la situación hoy es diferente a la de 2008», dijo, y sugirió que «cuando sucede algo así, no es de extrañar que los mercados estén un poco más volátiles en las próximas semanas». .» «.
Las declaraciones siguen a una declaración de la secretaria del Tesoro de EE. UU., Janet Yellen, quien confirmó ayer que los reguladores están listos para proteger los depósitos si es necesario.
Pero eso no ha sido suficiente para detener la marea, y el riesgo es que Deutsche sea el octavo banco más grande de Europa por activos, más grande que Credit Suisse, que ocupa el puesto 17.
¡Hola! Mi nombre es Ana Sanchez y soy un apasionada del mundo de las finanzas. Desde muy joven, me interesé por entender cómo funcionan los mercados y cómo puedo ayudar a las personas a tomar decisiones financieras inteligentes. Después de estudiar en la Universidad de Buenos Aires y trabajar en el sector financiero por varios años, decidí compartir mis conocimientos y experiencia con el mundo a través de este blog.
