Tras el colapso de Silicon Valley Bank (SVB) y Signature Bank y el rescate multimillonario de Credit Suisse y First Republic, el temor se ha apoderado del sector financiero mundial con pérdidas que ya alcanzan los US$465.000 millones en sus cotizaciones y una llamada de atención de autoridades decidiendo entre brindar alivio al sector o seguir luchando contra la inflación.
Todo empezó hace dos años. Con tipos de interés cercanos a cero para apuntalar las economías tras la crisis provocada por la pandemia del coronavirus, bancos como el estadounidense SVB han estado invirtiendo los depósitos de sus clientes en bonos del Estado a largo plazo.
Tanto SVB, el decimosexto banco más grande de EE. UU., como Signature se especializan en una cartera definida de clientes: empresas de tecnología.
Este sector de la economía Durante la pandemia, hubo un verdadero «boom», lo que significó que los depósitos en SVB aumentaron de USD 61 mil millones a fines de 2019 a USD 189 mil millones a fines de 2021.
Pero cuando la inflación alcanzó máximos sin precedentes en 40 años, los principales bancos centrales del mundo, como el Sistema de la Reserva Federal (FED), iniciaron un fuerte ajuste monetario, uno de los más rápidos de la historia, y elevaron las tasas de interés, en el caso de la FED, a oscilar entre 4, 75% y 5% en un año.
Esto supuso un duro golpe para bancos como SVB: sus clientes, dependientes de la financiación porque no eran rentables en las primeras etapas de su actividad, tuvieron que recurrir a sus depósitos, y el banco, para soportar esa sangría, se vio obligado a vender bonos con pérdidas, porque tras la subida de tipos han perdido gran parte de su valor.
Se cree que Los bancos estadounidenses tienen pérdidas potenciales de casi 620.000 millones de dólares por invertir en este tipo de papeles si tuvieran que venderlos, según Bloomberg.
Después de reportar una pérdida de US$1.800 millones en el primer trimestre, SVB comenzó a sufrir una fuerte racha que vació una cuarta parte de sus arcas en 48 horas; que culminó el pasado viernes 10 en intervenciones bajo control de la banca federal, la mayor caída desde la intervención de Lehman Brothers en 2008.
Más tarde, una racha similar afectó a los almacenes de Signature, que también terminó en una intervención.
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miedo al parque infantil
Antes miedo a la corralita y la posibilidad de interrupción de cadenas de pago en empresasel gobierno ha prometido que todos los clientes de ambos bancos podrán utilizar sus depósitos, incluso los que superen los $250.000, que no están legalmente asegurados, lo que -como ha asegurado la secretaria del Tesoro, Janet Yellen- será excepcional.
El propio presidente de Estados Unidos, Joe Biden, repitió en varias ocasiones esta semana que los depósitos están seguros y prometió hacer «lo que sea necesario» para pregonar el sistema bancario.
En un capítulo aparte y fuera del contexto macro Biden pidió sanciones más duras por la negligencia del banquero. Entre otras cosas, los directores de SVB están bajo investigación por vender acciones por valor de $3,6 millones antes de su colapso, mientras que la Fed se relajará si no se supervisa el banco.
Por otro lado, la FED colocó fondos adicionales en depósitos y otorgó préstamos a los bancos para garantizar la liquidez de sus clientes.
Ecos en Europa
Mientras tanto, Los ecos también se sintieron en Europa: las acciones de Credit Suisse de Suiza cayeron a mínimos históricos esta semana después de que su principal accionista, el Banco Nacional de Arabia Saudita, se negara a inyectar más capital.
La entidad suiza, azotada durante años por la corrupción, las actividades ilegales de sus clientes y la exposición de sus inversiones a fondos colapsados, reconoció esta semana «debilidades» en sus controles internos y ha comprado más de 100.000 millones de dólares en los últimos años. .
Ni el citado rescate ni la primera república americana pudieron evitar ayer otra jornada de pérdidas en Bolsa.
El riesgo sistémico de Credit Suisse -es uno de los 30 bancos sistémicamente relevantes del mundo según el Consejo Internacional de Estabilidad Financiera y tiene un balance que duplica al de Lehman Brothers cuando quebró- provocó una inyección de 54.000 millones de dólares por parte del banco. banco central mientras buscaba una salida.
Según el diario británico Financial Times, UBS, el principal competidor suizo, habla de una compra parcial o total.
La atención también se centrará en la reunión monetaria de la Reserva Federal (FED) del próximo martes y miércoles.
¡Hola! Mi nombre es Ana Sanchez y soy un apasionada del mundo de las finanzas. Desde muy joven, me interesé por entender cómo funcionan los mercados y cómo puedo ayudar a las personas a tomar decisiones financieras inteligentes. Después de estudiar en la Universidad de Buenos Aires y trabajar en el sector financiero por varios años, decidí compartir mis conocimientos y experiencia con el mundo a través de este blog.
